Еженедельный обзор и прогноз RoboMarkets

Юрген Молнар, стратег рынка капитала RoboMarkets

09 июня 2023 г.

На прошлой торговой неделе индекс DAX рос импульсивно, без каких-либо серьезных движений в том или ином направлении. Таким образом, рынок снова оказался в ловушке своего бокового диапазона, из которого он вышел лишь для краткого перехода к новому историческому максимуму с начала апреля.

Потенциальные покупатели продолжают ждать коррекции, чтобы дешевле войти в рынок, в то время как ралли, подобные предыдущей неделе, быстро сменяются краткосрочной фиксацией прибыли. С другой стороны, со стороны долгосрочных инвесторов также нет желания продавать, так что рынок остается в хорошей форме при движении вниз.

После значительного превосходства индекса DAX над Уолл-стрит в последние месяцы, в Нью-Йорке начался догоняющий маневр индексов, в том числе потому, что по другую сторону Атлантики фондовому рынку все еще есть куда больше возможностей для роста. Однако внимание инвесторов к Уолл-стрит также обусловлено самими компаниями. Причиной этого является массовый выкуп акций. Ожидается, что в этом году на эти цели будет использовано до одного триллиона долларов США, что отвечает как за тенденцию, так и за четверть общего прироста цен. Роли также меняются. В начале года Европа, особенно Германия, казалась более привлекательным рынком для инвесторов. Сейчас США снова явно выходят на первый план.

Одним из показателей, который в настоящее время требует осторожности, является индекс «Страх и жадность» новостного канала CNN. В настоящее время это приближается к состоянию крайней жадности, то есть чрезмерного оптимизма со стороны инвесторов. Как так называемый противопоказание, это не обязательно является гарантией падения цен, но в сочетании с текущей низкой волатильностью это как минимум гремучая смесь.

Apple представила свои долгожданные очки виртуальной реальности на ежегодной конференции разработчиков WWDC. Хотя такие очки уже доступны у других компаний, продукт Apple, скорее всего, привлечет внимание общественности и, следовательно, большой целевой группы. Новые очки Vision Pro VR продаются по цене 3500 долларов. Как обычно, эта цена ставит Apple значительно выше конкурентов. Сможет ли компания извлечь выгоду из своего дорогого бренда, еще неизвестно, поскольку этот рынок, вероятно, будет намного уже, чем рынок предыдущих продуктов Apple. Однако, если новый продукт станет хитом, Apple вскоре должна оставить оценку в три триллиона долларов США далеко позади на фондовом рынке.

Ожидаемая пауза в цикле повышения ставок ФРС явно затмевает столь же ожидаемое небольшое повышение ставок Европейского центрального банка. Председатель ФРС Пауэлл объявил в мае, что он хочет оценить последствия исторически агрессивного ужесточения монетарной политики на 500 базисных пунктов перед следующим шагом вверх. Поэтому неудивительно, что девять из десяти экономистов в настоящее время ожидают, что ФРС сохранит спокойствие в среду. С другой стороны, со времени последнего заседания в мае сильные экономические данные и заявления некоторых представителей ФРС значительно увеличили вероятность продолжения цикла повышения ставок уже в июле. В зависимости от того, насколько четко ФРС позиционирует себя в среду, существует большой потенциал для неожиданностей и, следовательно, для движения на фондовом рынке. Есть много оснований полагать, что Дакс наконец-то проснется от почти летаргического глубокого сна.

Поддерживает: 15 950/15 900 + 15 800/15 750 + 15 700/15 650

Сопротивления: 16 000/16 050 + 16 100/16 150 + 16 250/16 300

Эта статья из RoboMarkets.